Anleihen, Verbriefungen und alternative Finanzierungen im Umfeld steigender Zinsen und verschärfter Bankenregulierung
Sieger & Cie. unterstützt Unternehmen bei der Optimierung ihrer Finanzierungsstruktur, insbesondere im aktuellen Marktumfeld, das durch steigende Zinsen, Basel IV-Regularien und eine zunehmende Zurückhaltung der Banken bei der Kreditvergabe geprägt ist. Unser Fokus liegt auf der Finanzierung kapitalintensiver Projekte, M&A-Transaktionen sowie der strukturieren Kapitalmarktfinanzierung – stets mit Blick auf die Interessen der Eigenkapitalgeber.
Herausforderungen durch Basel IV und die Rolle von Anleihen
Die neuen Anforderungen durch Basel IV führen dazu, dass Banken bestimmte Kreditarten mit höheren Eigenkapitalquoten unterlegen müssen. Dies kann selbst bei bonitätsstarken Unternehmen zu einer Ablehnung von Kreditanträgen führen. Besonders betroffen sind auch Hypothekendarlehen, bei denen die Beleihungsgrenzen deutlich sinken können.
Für Unternehmen eröffnet sich hier eine attraktive Alternative: die Emission von Unternehmensanleihen oder die Nutzung von Asset-Backed Securities (ABS) und Mortgage-Backed Securities (MBS) zur Kapitalaufnahme am Kapitalmarkt. Diese Instrumente ermöglichen eine bankenunabhängige Finanzierung und bieten Investoren transparente, strukturierte Anlageprodukte.
Verbriefungen als strategisches Finanzierungsinstrument
Die Europäische Kommission plant, den Verbriefungsmarkt zu stärken, um die Finanzierung der Realwirtschaft zu fördern. Der Gesamtverband der Deutschen Versicherungswirtschaft (GDV) begrüßt diese Entwicklung ausdrücklich. Versicherer fordern eine risikoadäquate Eigenmittelunterlegung und eine Reduktion der Berichtspflichten, um stärker in Verbriefungen investieren zu können – aktuell machen diese nur rund 1 % der Kapitalanlagen im deutschen Markt aus.
Ab 2025/2026 könnten sich durch regulatorische Anpassungen neue Chancen für Unternehmen ergeben, sich über strukturierte Finanzierungen wie ABS und MBS zu refinanzieren.
Kapitalmarktunion, Solvency II und neue Chancen für Immobilienfinanzierungen
Mit der Einführung von Basel IV und der Überarbeitung von Solvency II gewinnt die EU-Kapitalmarktunion weiter an Bedeutung. Sowohl der Bundesverband deutscher Banken als auch der GDV fordern bessere Rahmenbedingungen für Verbriefungen in Europa. Die regulatorischen Hürden erschweren derzeit insbesondere in Deutschland eine kapitalmarktorientierte Finanzierung von Immobilienprojekten.
Unsere Lösung: Verbriefungsplattform aus der Schweiz
In Kooperation mit Baker McKenzie Schweiz und PwC Schweiz hat die Allswiss Gruppe gemeinsam mit ihrer Tochtergesellschaft SH Hypotheken AG eine rechtssichere Plattform für strukturierte Finanzierungen aufgebaut. Diese Plattform ermöglicht die Emission von Verbriefungen in allen gängigen Währungen (EUR, USD, CHF) – unabhängig von den restriktiven EU-Regularien.
Unsere Verbriefungsplattform erfüllt höchste Transparenzanforderungen institutioneller Investoren und bietet sowohl für kreditsuchende Unternehmen als auch für Kapitalanleger erhebliche Wettbewerbsvorteile im europäischen Markt.